地方国资大举增持中小银行，缓解资本补充压力

21世纪经济报道记者 郭聪聪 北京报道

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6月11日，青岛银行发布公告称，其股东青岛国信发展（集团）有限责任公司拟通过子公司增持该行股份，增持后合计持股比例预计不超过19.99%，该增持事项尚需经银行业监督管理机构核准后实施。

无独有偶，泸州银行也在6月9日公告称，将于本月底召开2024年度股东大会，审议内容就包括定增最多10亿股新H股。公告还提及，不会有发行对象因本次发行成为该行主要股东，这也意味着发行对象应为泸州老窖等现有主要股东。

两家城商行相继宣布增资计划，折射出当前中小银行面临的资本补充压力。在息差收窄、资产质量承压的背景下，今年开年后，包括张家口银行、廊坊银行、日照银行、保定银行等在内的多家城商行纷纷采取增资举措。与青岛国信集团、泸州老窖等企业类似，参与这些银行定增或增持的股东大多为地方国资。

青岛银行、泸州银行公告增资

根据青岛银行公告，该行董事会全票通过了《关于青岛国信发展（集团）有限责任公司通过子公司增持青岛银行股份有限公司股份的议案》。公告显示，青岛国信集团拟通过其子公司增持该行股份，增持后持股比例预计不超过19.99%。公开资料显示，在青岛银行当前的前十大股东中，青岛国信集团持股比例为11.25%，位列第五。待此次增资事项经核准后，青岛国信集团将成为青岛银行的单体第三大股东。

青岛银行表示，此次增资源于股东对其长期投资价值的认可。但数据也显示，该行资本充足率略有下滑，截至2025年一季度末，青岛银行资本充足率为13.51%，较上年末的13.8%有所下降。

无独有偶，港股上市的泸州银行近期也发布公告，宣布计划定向增发最多10亿股新H股，预期合计募资至少18.5亿港元，发行价不低于1.85港元/股。这一价格相较于去年底该银行每股净资产3.73港元/股明显偏低，由此引发了市场对其估值压力的担忧。

泸州银行强调，此次增资将有效补充资本充足水平，释放信贷空间。同时，泸州银行表示，没有发行对象及其最终实益拥有人预计会因为本次发行而成为该行的主要股东，这意味着发行对象应为泸州老窖等现有主要股东。

地方国资大举增持

除泸州银行、青岛银行外，年后多家银行采取增资举措，其中地方国资成为增持主力。

日照银行股权在1月发生变动，日照保安发展集团受让3.84亿股该行股份，成为持股比例为6.32%的大股东。 保定银行股权也在1月发生了调整，保定市财政局增持该行8.05亿股股权，涿州市财政局、保定交通发展集团则分别受让该行3.00亿股、5.35亿股股权。 廊坊银行股权在2月出现新变化，廊坊市投资控股集团受让该行7.25亿股股份，持股比例达19.99%，一举成为该行第一大股东。 张家口银行同样在资本运作上动作频频，继2月募集国有股份不超过6.5亿股后，6月又获批募集国有股份不超过18亿股。

对于地方国资增持中小银行的现象，多位行业人士分析了其背后的动因和影响。

资本补充压力是地方国资增持中小银行的首要动因。国家金融监督管理总局数据显示，截至 2024 年四季度末，商业银行（不含外国银行分行）资本充足率为 15.74%，而城商行、农商行资本充足率分别为 12.97% 和 13.48%，低于商业银行整体水平，部分中小银行资本充足率甚至逼近监管红线。

业务扩张需求也是中小银行增资的重要驱动力。随着经济的发展，中小银行面临着更多的业务机会，但同时也需要相应的资本支持。例如，为加大对实体经济的支持力度，中小银行需要增加信贷投放，这就会消耗大量的资本。此外，拓展新业务领域、提升金融科技投入等也都需要充足的资本作为后盾。

同时，在股权结构与公司治理层面，地方国资增持，能够有效优化股权结构，增强治理稳定性。此次定增中，泸州银行特别强调 “无发行对象会因此成为主要股东”，旨在维持股权结构的相对稳定，避免因股权剧烈变动引发新的治理问题。

不过，尽管地方国资增持在短期内缓解了中小银行的资本压力，但从长远看，中小银行仍面临一定的资本补充压力。在此背景下，在增资的同时，中小银行还需加强成本管理，优化业务结构，提升盈利能力，增强内源性资本补充能力。