医药基金规模激增 创新药成布局焦点

作者：李海媛  

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公募基金二季报陆续披露中。7月14日，永赢基金发布永赢医药健康股票等产品的二季报。就在前几日，长城基金也披露了旗下4只医药主题基金(份额合并计算，下同)二季报。从规模变动来看，5只医药主题基金环比均有不同幅度的增长，其中长城医药产业精选混合型发起式的最新规模更是涨超30倍。展望医药行业后续表现，有观点指出，中国创新药的升级不是“选择题”，而是“必答题”。当下的国产创新药正处于产业红利释放的前夜，而最终能穿越周期的，一定是那些真正具备硬科技实力、能持续创造临床价值的企业。

　　医药基金规模环比均上涨

随着二季报陆续披露，近期备受关注的医药主题基金最新规模和资产配置情况也随之揭晓。公开资料显示，截至7月14日，已有永赢医药健康股票、长城医药产业精选混合型发起式、长城医药科技六个月持有期混合、长城医疗保健混合、长城大健康混合合计5只医药健康相关主题基金发布2025年二季报。

从上述产品的最新规模来看，环比均有所增长。同花顺iFinD数据显示，长城医药产业精选混合型发起式的最新规模为11.32亿元，较一季度末的0.36亿元大涨3047.22%。季报数据显示，该基金在二季度期间并未被机构持有者增持或赎回，也未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，基金管理人持有的份额在此期间也未有变化。

同期，长城大健康混合、长城医药科技六个月持有期混合、长城医疗保健混合、永赢医药健康股票的最新规模依次为4.93亿元、4.9亿元、3.52亿元、1亿元，环比增长依次为7.24%、17.37%、3.83%、57.82%。

前十大重仓股方面，永赢医药健康股票经历了“大换血”，较前一季度末而言全部更新。截至二季度末，该基金的前十大重仓股分别为舒泰神、热景生物、益方生物、泰恩康、奥赛康、康辰药业、荣昌生物、神州细胞、迪哲医药、汇宇制药。

其余产品的前十大重仓股则无太大调整。例如，截至二季度末，长城医药产业精选混合型发起式的前十大重仓股中新进了三生制药、石药集团；再鼎医药、康方生物则退出该行列。另外，由谭小兵担任基金经理的长城医药科技六个月混合、长城大健康混合、长城医疗保健混合的前十大重仓股也大致相同，均持有热景生物、一品红、益方生物、泽璟制药、诺诚健华等个股，康弘药业、美好医疗、诺泰生物则均被调出上述3只产品的前十大重仓股。

　　业内持续看好创新药板块

回顾近日，医药板块表现也相对强劲，多只创新药龙头股冲击涨停。交易行情数据显示，7月14日，创新药概念股走强，莱美药业、联环药业等多股收涨，亚虹医药等也在盘中一度涨停。值得注意的是，前述被医药主题基金重仓的热景生物、益方生物在上半年也累计分别上涨126.62%、146.77%。

前海开源基金首席经济学家杨德龙分析称，7月10日，国家医保局公布《2025年国家基本医疗保险、生育保险和工伤保险药品目录及商业健康保险创新药品目录调整工作方案》，明确2025年基本医保药品目录调整和商业健康保险创新药品目录制定将同步进行，该利好政策推动创新药板块大涨。下半年，创新药等生物医药板块仍值得持续关注。

展望医药行业后续表现，永赢医药健康股票的基金经理郭鹏、单林在季报中指出，中国创新药的升级不是“选择题”，而是“必答题”。当下的国产创新药正处于产业红利释放的前夜，而最终能穿越周期的，一定是那些真正具备硬科技实力、能持续创造临床价值的企业。

长城医药产业精选混合发起式的基金经理梁福睿则提到，展望三季度，创新药将会在管线海外授权及国内销售放量两个方向展开，管线海外授权的产业趋势有望延续，中国创新药在诸多靶点研发进度和疗效超过海外药企，海外药企在补充管线布局角度上有客观需求，而国内销售预期空间是否可以提升将根据季报和医保 商保谈判结果来判断。

“创新药板块的高成长性决定了必会伴随较大的市场波动，希望投资者能够适当分散投资，从更理性、更长期的角度做好资产配置，不要把资金全部押注到单一产品。”郭鹏、单林提醒道。