云图控股（002539）2025年中报简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升
据证券之星公开数据整理，近期云图控股（002539）发布2025年中报。截至本报告期末，公司营业总收入114.0亿元，同比上升3.59%，归母净利润5.11亿元，同比上升12.6%。按单季度数据看，第二季度营业总收入56.89亿元，同比下降5.99%，第二季度归母净利润2.57亿元，同比上升6.94%。本报告期云图控股盈利能力上升，毛利率同比增幅13.75%，净利率同比增幅9.5%。
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本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率11.99%，同比增13.75%，净利率4.58%，同比增9.5%，销售费用、管理费用、财务费用总计5.9亿元，三费占营收比5.18%，同比增17.36%，每股净资产7.54元，同比增7.55%，每股经营性现金流0.71元，同比减1.11%，每股收益0.43元，同比增13.16%
证券之星价投圈财报分析工具显示：
- 业务评价：公司去年的ROIC为5.69%，资本回报率一般。去年的净利率为4.02%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.92%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2017年的ROIC为3.81%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
- 商业模式：公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
财报体检工具显示：
- 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为39.36%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为10.86%）
- 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达45.05%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达14.65%）
分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在10.09亿元，每股收益均值在0.83元。
该公司被1位明星基金经理持有，该明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是华安基金的饶晓鹏，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前十，其现任基金总规模为57.23亿元，已累计从业11年101天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。
持有云图控股最多的基金为招商成长量化选股股票A，目前规模为9.67亿元，最新净值1.5087（8月28日），较上一交易日上涨0.8%，近一年上涨67.15%。该基金现任基金经理为王平。
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司磷复肥的销售情况如何？今年能否维持增长？
答：近三年，公司依托全产业链一体化优势，通过渠道整合优化、产品升级与市场营销协同发力，磷复肥销量维持稳定增长，发展态势良好。在国家持续强化粮食安全、推进农业现代化的背景下，市场对高效、环保的新型肥料及磷肥的需求持续攀升，为公司磷复肥的市场拓展提供长期动能，我们对延续这一趋势充满信心，具体销售情况敬请投资者关注公司后续发布的定期报告。
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