谁是ETF大买家： 多家私募现身 牛散巧妙埋伏

作者：张舒琳  

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ETF正在成为身家不菲的个人投资者青睐的投资工具。他们投资“稳准狠”，动辄斥资数亿元买入单只ETF，进攻性较强的科技成长风格ETF更是他们偏爱的投资利器。也有一些投资者专挑中小盘指数增强ETF，在中小盘风格走强的阶段可以做到省心布局。

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中国证券报记者还关注到，无论主观私募还是量化私募、复合型多策略私募，均是ETF产品的重要投资者，多家知名私募现身ETF产品前十大持有人名单中。

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　　牛散埋伏科技成长ETF

近年来，ETF投资出现热潮。个人投资者已成为不可忽视的力量，成长性、进攻性强的ETF颇受个人投资者偏爱。

以华夏上证科创板50成份ETF为例，截至上半年末，个人投资者占据了该ETF69.49%的基金份额，且多位牛散(不考虑同名因素)现身前十大持有人名单。例如，个人投资者李某位列华夏上证科创板50成份ETF第三大持有人，共持有2.59亿份，占基金总份额的0.33%。个人投资者滕某位列该ETF的第四大持有人，共持有2.56亿份，占基金总份额的0.32%，若份额持有不变，按9月1日收盘净值计算，其持有规模超过3.6亿元。

除了大手笔布局华夏上证科创板50成份ETF外，滕某这一名字还出现在华夏中证机器人ETF、南方中证1000ETF的前十大持有人中。截至上半年末，滕某位列南方中证1000ETF的第七大持有人，共持有6700万份，占基金总份额的0.26%，若份额持有不变，持有规模超过2亿元。滕某位列华夏中证机器人ETF的第五大持有人，持有1.31亿份，占基金总份额的0.77%，若份额持有不变，持有规模超过1.3亿元。

上述3只ETF今年以来给了持有人较为可观的回报。截至9月2日，华夏上证科创板50成份ETF今年以来上涨逾30%，华夏中证机器人ETF上涨逾30%，南方中证1000ETF上涨逾24%。

近期强势领涨的半导体ETF也是个人投资者青睐的对象。以国联安中证全指半导体产品与设备ETF为例，个人投资者占据61.05%的份额。个人投资者狄某平持有该ETF9700万份，占总份额比例0.43%。该ETF今年以来上涨逾34%。若份额持有不变，持有规模约1.36亿元。

同时，狄某平也重仓了上述华夏中证机器人ETF，共持有9300万份，占总份额比例0.55%，若份额持有不变，持有规模约0.95亿元。此外，狄某平还重仓了华宝中证金融科技主题ETF、易方达中证人工智能主题ETF等具有较强进攻性的细分行业主题ETF。从上述ETF今年以来的涨幅来看，狄某平这几笔操作浮盈颇丰。

另一名个人投资者余某贵连续多年现身ETF前十大持有人名单中。但与前述牛散不同，余某贵偏爱宽基指数增强策略ETF，且集中布局中小盘风格产品。截至上半年末，余某贵共出现在华泰柏瑞中证500增强策略ETF、招商中证1000增强策略ETF、南方上证科创板50成份增强策略ETF、招商中证2000增强策略ETF的前十大持有人名单中。

　　私募善用工具型产品

ETF持有人名单中，私募机构也是常客，其中不乏知名主观私募以及量化私募。Wind数据显示，截至上半年末，共有198只私募产品出现在ETF的前十大持有人名单中(QDII型ETF除外)。

其中，主观与量化策略相结合的知名私募玄元投资旗下产品，同时现身易方达中证半导体材料设备主题ETF、易方达中证汽车零部件主题ETF、易方达上证科创板100增强策略ETF的前十大持有人名单中。

还有一些多策略私募善于利用ETF进行资产配置。与玄元投资相似，另一家主观与量化结合的北京恒德时代私募基金旗下产品则出现在易方达中证半导体材料设备主题ETF、易方达中证汽车零部件主题ETF、易方达中证全指建筑材料ETF的前十大持有人名单中。此外，深圳展博投资管理有限公司-展博多策略2号私募证券投资基金出现在华夏上证科创板50成份ETF、易方达创业板ETF的前十大持有人中。

还有一些量化私募主要投资于宽基指数增强策略ETF。例如，上海橡杉资产管理有限公司-橡杉量化对冲二号私募证券投资基金重仓了海富通中证2000增强策略ETF，北京齐济合创投资有限公司-齐济合创量化1号私募证券投资基金重仓了嘉实上证综合增强策略ETF。

此外，迎水投资、永安国富、东方港湾等多家知名私募均是ETF的常见“座上宾”。

“主要是公司旗下主观团队对ETF有配置策略需求，量化产品则以选股为主，不涉及ETF投资。不过，市场上也存在一些围绕宽基指数进行交易的量化策略，并衍生出套利策略、T+0策略、ETF期权策略等。”一位百亿级复合策略私募人士介绍。