中信建投:储能电池、系统集成、PCS等关键零部件均存在投资机会,电池环节较为紧缺

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2025月10月26日

(原标题:中信建投:储能电池、系统集成、PCS等关键零部件均存在投资机会,电池环节较为紧缺)

中信建投:储能电池、系统集成、PCS等关键零部件均存在投资机会,电池环节较为紧缺
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人民财讯10月26日电,中信建投研报称,上调明年国内储能装机增速至翻倍,锂电新周期序幕拉开。投资方向上,储能电池、系统集成、PCS等关键零部件均存在投资机会。其中电池环节目前较为紧缺,具备一定的涨价潜力,是目前较为优选的环节,而集成环节则作为储能系统整体价值链的提供方,头部企业订单高涨,具备较大的业绩弹性。

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(原标题:安卓时刻已至,“人机共生”还远吗?丨百人百业③)图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 科幻,从来都是现实的外衣。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 2024年,关于人形机器人的科幻正在一步一步走进现实,AI大模型正给人形机器人注入灵魂。 纵观全球科技公司,它们或对机器人投去关注、或躬身入局。据21世纪经济报道记者不完全统计,当前全球具有代表性的人形机器人公司已经超过40家。 随着AI日新月异的演进,科幻作品中人机共生的世界,或在未来慢慢展开。 安卓时刻 焦虑,是人类最不可思议的能力。科幻电影《银翼杀手》在1982年就有这种焦虑——2019年高仿真机器人会成为人类的威胁。实际上,2019年被称为“机器狗元年”,因为波士顿动力机器狗在当年开售。彼时,优必选的Walker双足人形机器人刚发布第二代。3年后,特斯拉擎天柱机器人才发布原型机。 到了2023年,各类硬件制造商一夜之间都具备了人形机器人的生产能力。搭载鸿蒙系统的夸父机器人、小米CyberOne、小鹏的PX5、少年天才稚晖君的远征机器人接踵而至。 不过,这种扎堆入新局的场景在过去十多年至少出现了两次,这已经是第三次。 第一次是智能手机热潮,2012年电脑厂商、电视厂商、空调厂商都纷纷推出智能手机,然而最会做手机的诺基亚却并未拥抱智能手机时代。 第二次是智能汽车热潮,汽车行业内外的企业都官宣造车。从特斯拉的一枝独秀,再到越来越多的互联网大厂,如华为、小米、百度、苹果等等也纷纷入局。全球范围内开始掀起了关于新能源汽车的浪潮。 由于基础能力突破,导致生产力突然不再是瓶颈,上述三次拐点都可以称之为“安卓(Android)时刻”。 这意味着,核心技术瓶颈已经被突破,供应链开始快速成熟,生产风险和成本急剧降低。这是大规模商业化、民用化、C端化的转折点,此时市场营销、设计能力的重要性开始提升。 Android,这个词汇源自拉丁语“androides”,意为“像人一样的”或“具有人类特性”,它跟Robot一词相比更强调像人。安卓创始人安迪·鲁宾最初开发Android的目的就是用于机器设备的管理和控制,其图标也是机器人的形象。 眼下,人形机器人的安卓时刻已来。这也意味着,机器人的生产能力有了质的提升,成本有望进一步降低。 半年前,人形机器人业内讨论最多的话题是“特斯拉擎天柱(Optimus)机器人”,要如何在埃隆·马斯克所说的2万美元售价下,尽可能控制这款人形机器人的“亏损”。 近期,国内头部人形机器人企业宇树科技9.9万“开卖”人形机器人,直接把已经低到难以想象的2万美元“打穿了”。 安卓(Android)时刻与iPhone时刻相呼应,毕竟Android是与iPhone等量齐观的伟大产品,iPhone时刻意味着普通开发者可以进场赚钱了,安卓时刻是投资者可以进场开始花钱了。 比尔·盖茨说,人们总是高估2年的变化,而低估10年的变化。纵观近40年,人形机器人似乎是一个被过早期待,但难以落地的产业。虽然当前产业链在不断成熟,但人形机器人在应用层面依然面临诸多挑战。 人机共生 人工智能时代的自由意志也成为行业焦点,这在过往的科幻影视作品中也有所体现。 例如,科幻电影《2001太空漫游》中人工智能机器人HAL9000可以通过监控人类读取唇语来制定计划。科幻电影《银翼杀手1982》中的罗伊巴蒂带领复制人小队逃回地球。科幻电影《机械公敌》中,名为“索尼”的机器人是支持人类的正义化身,摧毁了由人工智能机器人主导的管控体系。 这是一个类似“亿年机器人”的悖论,如果你给了一个智能体Agent自由意志,你就无法完全掌控它;如果你不给一个Agent自由意志,那它的智能化程度就不足,智能的本质是可以犯错。 电影《机械公敌》中的机器人公司计划在2035年计划量产实现平均每5人便拥有1个NS-5型智能机器人。现在看来这一点并不算太科幻。2023年5月,马斯克在特斯拉股东大会上表示,人类和机器人的数量比例为2:1,平均两个人就有一个机器人。 人均机器人保有量将会是社会智能化程度的重要指标。以手机为例,2006年中国人均手机保有量是3个人一部,现在中国人均拥有1.3部手机。 比尔·盖茨曾在1980年为微软提出一个明确的使命:“让每个家庭的桌上都有一台电脑。” 后来,比尔·盖茨的继任者纳德拉“刷新”了微软的使命,引导微软向Azure云战略转型,最终为投资和支持OpanAI奠定了基础。 随着机器人的不断迭代进化,机器人将在人类社会中进一步普及,并改变应用场景的范式。面对未来的人机共生时代,人们也会更加深入思考,将如何和机器人相处。 赛博湾区 机器人作为制造业的关键支撑技术和制造业智能化的重要推动力,已成为各国产业政策关注的焦点。中国机器人市场保持高速增长态势,这...
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(原标题:【公告精选】温氏股份:8月销售肉猪收入58.63亿元)图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 看公告,小e抢先报!图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 佐力药业:前三季度净利同比预增43.29%―48.52% e公司讯,佐力药业(300181)9月6日晚间发布业绩预告,预计前三季度净利润4.11亿元―4.26亿元,同比增长43.29%―48.52%。报告期内,公司基于乌灵胶囊、灵泽片、百令片三个核心产品是国家基本药物目录产品的优势,持续加强市场拓展,其中乌灵胶囊、灵泽片的销售收入延续了较好的市场增长;中药配方颗粒随着备案品种增加,销售收入较上年同期增长显著。 节能铁汉:拟终止资产重组事项 e公司讯,节能铁汉(300197)9月6日晚间公告,公司原拟以发行股份及支付现金方式购买中节能大地环境修复有限公司72.6024%股权及杭州普捷环保科技有限公司100%股权,并向包括中国节能环保集团有限公司在内的不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金(简称“本次资产重组”)。鉴于本次资产重组自筹划以来已历时较长,国内外经济及资本市场环境较本次资产重组筹划之初已发生较大变化,交易各方认为现阶段继续推进本次资产重组事项不确定性较大。经审慎研究,公司和交易各方拟协商终止本次资产重组事项。 温氏股份:8月销售肉猪收入58.63亿元 e公司讯,温氏股份(300498)9月6日晚间公告,公司8月销售肉鸡1.09亿只(含毛鸡、鲜品和熟食),收入29.77亿元,毛鸡销售均价13.21元/公斤,环比变动分别为11.68%、13.32%、0.08%,同比变动分别为1.81%、-9.71%、-12.34%。8月销售肉猪235.4万头(含毛猪和鲜品),收入58.63亿元,毛猪销售均价20.45元/公斤,环比变动分别为1.32%、9.73%、7.92%,同比变动分别为9.78%、42.27%、21.44%。8月公司肉猪销售收入同比上升,主要是肉猪销量与销售价格同比上升所致。 奕瑞科技:股东拟减持不超过2%公司股份 e公司讯,奕瑞科技(688301)9月6日晚间公告,持股10.93%的股东海南合毅计划通过大宗交易方式减持不超过2%公司股份,即不超过285.58万股。 锦江在线:智能出租车模式目前尚处于实验性阶段 基本不产生收入 e公司讯,锦江在线(600650)9月6日晚间发布异动公告,公司关注到近期智能出租车概念受市场关注度较高,该模式目前尚处于实验性阶段,对公司基本不产生收入,未来的业务发展趋势尚存在不确定性,短期内对公司经营活动不会产生重大影响。敬请广大投资者注意风险,谨慎决策。 珈伟新能:控股股东拟不低于6000万元增持公司股份 e公司讯,珈伟新能(300317)9月6日晚间公告,公司控股股东阜阳泉赋企业管理有限责任公司(简称“阜阳泉赋”)基于对公司未来发展前景的信心和成长价值的认可,计划自公告披露之日起6个月内以自有资金增持公司股份,拟增持股份金额不低于6000万元。公司同日公告,综合考虑资本市场环境变化、市场融资环境以及公司未来发展规划等因素,公司决定终止向特定对象发行股票事项并签署终止协议。 楚天科技:公司高管雷雨因涉嫌职务侵占罪被刑事拘留 e公司讯,楚天科技(300358)9月6日晚间公告,近日,公司收到公安机关的《调取证据通知书》,公司高级管理人员雷雨因涉嫌职务侵占罪,被公安机关刑事拘留。截至公告披露日,公安机关对该事件仍在进一步调查中。公司其他董事、高级管理人员及监事均正常履职,经营情况正常,该事件不会影响公司的正常经营活动。 立华股份:8月肉鸡销售收入环比增长7.82% e公司讯,立华股份(300761)9月6日晚间公告,2024年8月,公司销售肉鸡4743.58万只,销售收入13.10亿元,毛鸡销售均价13.36元/公斤,环比变动分别为6.88%、7.82%、1.29%,同比变动分别为15.44%、5.05%、-12.11%;销售肉猪10.08万头,销售收入2.51亿元,肉猪销售均价20.54元/公斤,环比变动分别为-18.58%、-11.93%、6.31%,同比变动分别为66.06%、105.74%、16.97%。 逸飞激光:股东怡珀新能源等计划合计减持不超4%公司股份 e公司讯,逸飞激光(688646)9月6日晚间公告,股东怡珀新能源、海富长江、中比基金计划自公告披露之日起15个交易日结束后3个月内,分别减持不超过2%、1.33%、0.67%的公司股份。 节能风电:拟投资15.23亿元建设200MW风电项目 e公司讯,节能风电(601016)9月6日晚间公告,拟投资15.23亿元建设中节能木兰200MW风电+清洁供暖项目(以下简称“木兰项目”),木兰项目总装机容量200MW,项目可研设计安装40台单机容量5.0MW的风电机组,...
上市险企解码资产负债匹配“秘籍” 力求多目标动态平衡

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  做好资产负债匹配管理,是险企长期持续稳健发展的关键,尤其是在行业转型发展过程中,在投资形势较为严峻的情况下,资产负债匹配尤为重要。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除   近期,多家上市险企相关负责人解码资产负债匹配“秘籍”:在负债端,险企积极推进业务结构的优化,丰富产品矩阵,保证利率较低的分红险是未来重点发力的产品;在投资端,将根据不同业务的收入特点进行差异化配置。更重要的是,将资产负债匹配理念贯穿经营全过程,力求多目标动态平衡。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除   负债端分红险将“挑大梁”图片来源于网络,如有侵权,请联系删除   保险业具有负债经营的特点,通过销售获得的保费收入是负债资金,未来需要以赔款或利益给付等形式支付给保险客户,因此,做好资产负债匹配管理尤为重要,这也是险企长期稳健经营的关键。   业内人士认为,前几年险企控制或压降成本的意识不够强,往往以销售论英雄,将压力传导给投资端。近两年,在监管部门的引导下,行业持续推进负债端降成本的工作,包括下调人身险产品预定利率,压降万能险结算利率上限,在全行业推进“报行合一”等。   越来越多的保险公司意识到,要持续优化业务结构,降低负债端的刚性成本,从而为投资端留下更大、更灵活的空间。丰富产品矩阵、大力发展分红险是险企下一步的普遍选择。   例如,中国平安上半年的分红险保费收入为354.2亿元,同比增长了5.4%,分红险保费占其人身险规模保费的9.13%。中国平安联席首席执行官郭晓涛表示,为了应对保险行业的变化,将进一步优化和调整产品结构,过去大概有70%以上是传统险,未来将以分红险作为主打产品,预计会占销售的50%以上。   中国太平也表示,后续将对分支机构叠加分红险的考核,预计明年分红险占比将提升至50%以上。   中国太保总精算师兼财务负责人张远瀚表示,随着人身险产品预定利率下调和宏观环境的变化,原来的产品结构已经不适合客户需求,太保寿险的方向是转向保障型和分红型产品。长期来看,太保寿险分红型产品占比有望超过50%。半年报显示,太保寿险上半年的分红险保费规模为381亿元,同比增长12.2%。   业内人士表示,由于分红险采取险企和客户共担未来利率风险的机制,因此,发展分红险将提升险企抵御利率风险和退保风险的能力,预计人身险行业分红险的占比将持续提升。   投资端提升跨越周期能力   在压降负债端成本之外,保险公司还需要升级投资理念,提升投资能力,才能持续提升公司整体经营效益。多家上市险企负责人认为,投资端要进一步强化资产负债匹配管理的理念,从负债特征出发进行大类资产配置。   “在进行投资资产配置时,特别要突出对资产负债两端的有效联动,做好三个匹配:久期匹配、成本收益匹配以及流动性匹配。”中国人保副总裁才智伟表示,要做好分账户精细化管理,即根据不同的负债端资金特性,来做好分账户差异化的资产配置和投资策略,尤其是人身险不同险种的资金特点不同,特别需要投资端根据其规模、会计方法等特点进行分账户管理,做好配置。要优化各投资品种的投资策略,在固收投资方面,拉长资产久期,增厚收益;在权益投资方面,强化绝对收益目标;在另类投资方面,做好对公开市场标品投资的替代作用。多措并举,增厚收益、平衡波动、分散风险。   中国平安首席投资官邓斌表示,险资遵循的投资原则是战略定力、穿越周期、战术机动、未雨绸缪、配置均衡、分散风险。中国平安进行了很多长久期利率债和高价值股的配置,使得其上半年收获了稳健的投资收益率。   渗透在经营各环节   尽管在具体的业务层面,推动资产负债匹配更多体现在负债端和投资端,但随着资产负债匹配理念的进一步深入,越来越多的业内人士认为,资产负债匹配应是自上而下的,要渗透在险企经营各个环节。   普华永道中国金融行业管理咨询合伙人周瑾对《证券日报》记者表示,资产负债管理的核心是平衡和取舍,需要平衡多组关系,除了资产与负债的关系,还有规模增长与效益创造的关系、长期价值与短期利润的关系、资本约束与风险扩张的关系。因此,资产负债管理不是简单的财务和精算的技术问题,而是需要险企董事会和管理层关注和重视的治理问题。   周瑾认为,过去多年,险企在治理层面的认知和重视程度不够,内部职责分工和匹配管理协同机制缺失,部分险企战略激进,决策短视,倾向规模增长、短期收益和风险扩张的目标,埋下了一些隐患。当外部环境发生变化,这些隐患就可能显性化。   在周瑾看来,险企要做好资产负债匹配管理需要从三个维度入手。首先,要厘清相关专业技能和管理职责在公司内部的分工与协同机制,明确治理层面的专业委员会及其议事与决策机制,理顺精算、财务、投资、风险、产品、渠道等相关部门如何分工合作;其次,要夯实数据基础,共建技术平台,搭建科学透明的模型,开展前...
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本周三,保险业新“国十条”正式出台,其中提到“加快营销体制改革”。对此,业内人士认为,这为保险业继续探索营销人员转型,确定了制度基础。图片来源于网络,如有侵权,请联系删除 证券时报记者获悉,近年来,头部寿险公司在探索打造专业规划师:金融保险规划师、健康财富规划师、养老规划师、财富康养保险规划师、全生命周期规划师…… 受访的业内人士分析,从保险代理人到各类规划师,是保险公司围绕客户需求而从供给侧的改革升级,也意味着保险从侧重销售向以客户需求为中心转变。这些规划师的新职业,不仅对代理人能力提出更高要求,也是保险公司综合竞争力的比拼。 多种规划师浮出水面 近日,新华保险在全渠道高峰会上宣布,积极构建全生命周期规划师(WLP)培训体系。WLP是该公司在“XIN一代计划”框架下,针对优秀销售人员规划的新发展赛道,使命是围绕客户及家庭的全生命周期保险保障及金融需求,以跨学科、广融合的知识结构,为客户提供人身保障、健康、养老、财富管理和子女教育的服务,为高净值人群提供全生命周期和全财富周期的解决方案。 这是推动绩优代理人向规划师进阶的又一家大型寿险公司,此前数家寿险公司已经行动。 去年,中国人寿(34.080, 0.24, 0.71%)宣布启动“种子计划”的新型营销模式布局,建立以“金融保险规划师”为主体的新队伍,为客户提供健康、养老、财富管理等多元保障。截至6月末,“种子计划”有序推进,已在24个城市启动试点,并取得初步成效。 平安人寿携手清华大学、北京大学,打造“平安人寿财富康养保险规划师”培养项目,涵盖投资、法律、税务、医学、养老等多个领域。 泰康保险集团打造健康财富规划师(HWP),旨在为客户提供保险、健康、养老和理财的咨询规划服务,帮助客户实现保险和医养实体服务相结合的规划需求。 太保寿险在队伍转型中打造“五年四证”专业能力认证体系,即为保险代理人打造包括健康管理师、养老规划师、财税规划师、传承规划师在内的五年专业培训及职业认证计划。探索独立代理人模式的大家人寿也推出“三年六证”专业认证培养计划,包括健康财富规划师、退休养老规划师、家庭财务安全规划师等。 与之类似的,还有太平人寿的“医康养经理人”,友邦人寿的“养老规划师”,人保寿险的“IWP保险财富规划师”,财信人寿的“PLP个人寿险规划师”等。 从形式上看,有保险公司的规划师项目面向现有销售队伍,如平安人寿。也有的是新建一个规划师队伍,对其在招聘条件、支持政策上会区别于既有销售队伍,如中国人寿、人保寿险等。 保险学者、北京大学中国保险与社会保障研究中心专家委员会委员朱俊生向证券时报记者分析,每家公司的规划师与代理人之间的差异性都有所不同,但总体上,各类专业规划师是代理人的“升级版”。 从侧重销售 到以客户为中心 朱俊生认为,保险公司打造各类专业规划师,是在供给端的代理人层面不断升级,推动专业化转型;同时也是为了更好满足客户需求,特别是高净值人群的需求。80后、90后成为保险公司主力客群,他们对保险代理人的专业性要求更高,决策更加理性。而高净值人群近年越发受到保险公司重视。 “从保险代理人到规划师身份的转变,其实是从原来侧重销售的保险服务模式,转变为以客户的全生命周期风险管理与财富管理需求为中心,以专业价值和长期陪伴为特色的保险综合服务模式的转变。”普华永道中国金融行业管理咨询合伙人周瑾向证券时报记者分析,这也是顺应保险行业以客户为中心转型和高质量发展要求的必然趋势。 周瑾认为,这一转变,对代理人队伍的素质、能力和专业价值都提出了更高的要求。以前简单靠缘故关系和营销话术的销售,显然已经不能满足客户的专业需求。规划师必须具备经济、金融与风险管理的专业知识,还需要就客户关心的资产配置与财富规划、健康管理与养老安排,乃至税务筹划、家族财富传承等需求,提出有价值的专业建议,才能吸引和留住客户,并通过伴随式的专业服务,达到客户需求满足和客户价值挖掘的双赢目标。 为提升综合实力赋能 推动代理人走向专业规划师,保险公司需要有配套的支持政策,既要赋能代理人专业,也要打通康养生态等各类服务资源,为代理人搭建更好的资源平台。 在周瑾看来,对保险公司而言,打造规划师的模式,需要改变经营模式和理念,修改基本法与考核标准,提升队伍的专业技能,配备数字化的平台工具。对于高端策略的保险公司,还可能通过独立品牌与文化的塑造、荣誉体系的设计、针对性的产品与服务配套,以实现差异化的竞争。 有别于现有队伍,中国人寿的“种子计划”有新定位、新架构、新制度、新营销、新赋能、新发展。其中,新架构是指营销组织架构从多层次向扁平化转变,从一人多职向专业专注转变。新制度即通过在激励导向、考核管理、人员准入、产能驱动、业务品质、发展诉求六大方面的改革优化。 在生态资源...
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