科伦药业（002422）2025年中报简析：净利润同比下降44.41%
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2025月08月30日
据证券之星公开数据整理，近期科伦药业（002422）发布2025年中报。根据财报显示，科伦药业净利润同比下降44.41%。截至本报告期末，公司营业总收入90.83亿元，同比下降23.2%，归母净利润10.01亿元，同比下降44.41%。按单季度数据看，第二季度营业总收入46.93亿元，同比下降16.3%，第二季度归母净利润4.16亿元，同比下降46.2%。
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本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率49.76%，同比减7.57%，净利率12.26%，同比减34.55%，销售费用、管理费用、财务费用总计20.85亿元，三费占营收比22.95%，同比增6.05%，每股净资产14.82元，同比增6.39%，每股经营性现金流0.74元，同比减52.93%，每股收益0.63元，同比减45.22%
证券之星价投圈财报分析工具显示：
- 业务评价：公司去年的ROIC为11.27%，历来资本回报率一般。去年的净利率为15.41%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.81%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为4.56%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
- 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
财报体检工具显示：
- 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为99.57%）
- 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达171.52%）
分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在28.69亿元，每股收益均值在1.8元。
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