福鞍股份（603315）2025年中报简析：增收不增利，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期福鞍股份（603315）发布2025年中报。截至本报告期末，公司营业总收入5.79亿元，同比上升3.29%，归母净利润5556.83万元，同比下降9.68%。按单季度数据看，第二季度营业总收入3.44亿元，同比上升5.03%，第二季度归母净利润2913.71万元，同比下降38.77%。本报告期福鞍股份公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达1167.27%。

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本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率13.57%，同比减36.75%，净利率9.55%，同比减12.88%，销售费用、管理费用、财务费用总计5565.85万元，三费占营收比9.62%，同比增0.21%，每股净资产5.41元，同比增9.47%，每股经营性现金流0.21元，同比增3241.11%，每股收益0.18元，同比减11.63%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为5.45%，资本回报率一般。去年的净利率为7.02%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为7.2%，投资回报一般，其中最惨年份2017年的ROIC为2.03%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为13.56%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为5.78%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达25.24%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达12.95%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达1167.27%）

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