“业绩驱动基金发行” 正循环逐渐开启

◎记者 陈玥

图片来源于网络，如有侵权，请联系删除

下半年以来，随着权益市场稳步上行，基金发行市场逐渐回暖，一日售罄的基金数量增加，提前结束募集的基金也越来越多，“业绩驱动基金发行”的正循环逐渐开启。这些新发基金并未过度扎堆市场热门主题如人工智能、机器人、半导体等，而是试图布局一些涨幅并不明显的板块。

图片来源于网络，如有侵权，请联系删除

资金追捧 发行回暖

今年以来，权益类基金的发行显著回暖，而业绩提升是发行背后最强驱动力。

Choice统计数据显示，截至9月18日，近一年主动股票型基金和偏股混合型基金的平均回报分别为57.75%和56.76%，近三年回报分别为16.43%和12.98%，值得注意的是，被动指数型基金近一年和近三年的平均回报分别为60.72%和26.19%，表现稍强于主动基金。

“业绩驱动基金发行”的正循环已逐渐开启。同源统计数据显示，截至9月19日，以基金成立日为口径，从数量上看：今年以来发行的新基金总数达1116只，已接近2023年和2024年全年的1280只和1136只；从占比来看，股票型基金和混合型基金合计占新发基金比例达49.37%，相比2023年和2024年全年的25.70%和27.03%提升显著。与此同时，债券型基金占新发基金的比重从过去两年的70%以上回落到44%。

仅以9月8日至9月14日的公募基金新发情况为例，公募排排网统计数据显示，其间共有39只公募产品开启募集，其中权益类基金（含股票型基金和偏股混合型基金）合计发行26只，数量占比达66.67% ，充分反映出公募机构积极布局权益市场的投资机会。

前瞻布局 押注轮动

发行升温的同时，“日光基”开始重现江湖，提前结束募集的基金也越来越多。

9月8日，华商港股通价值回报启动募集，当天累计有效认购申请金额已超过发售公告中规定的10亿元募集规模上限，采用“末日比例确认”的方式给予部分确认。公开信息显示，该基金是一只主要投资于港股通标的股票的偏股混合型基金，其中投资于港股通标的股票的比例不低于非现金基金资产的80%。9月2日，招商均衡优选混合公开募集首日累计有效认购申请金额超过募集规模上限50亿元，于当日结束募集。此外，9月以来还有南方国证港股通创新药ETF、天弘中证500指数量化增强基金、西藏东财创业板综合增强策略ETF等多只基金公告提前结束募集。

另一方面，不少新发基金避开热门方向。从正在发行的基金来看，新能源、消费等方向均有不少新基金现身，等待发行的基金中也不乏红利、卫星产业等主题产品。