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（原标题：伟伟道来｜俄乌停火有望，中东战火难熄）图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 北京时间3月18日21时始，美国总统特朗普与俄罗斯总统普京进行了接近3个小时的通话。综合各家媒体报道的信息，普京同意暂停攻击乌克兰的能源基础设施，并就俄乌的长期停火和安全机制等问题与特朗普进行了深入的讨论。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 这次通话，使得俄乌实现停火的可能性进一步增加了。 同一时期，中东地区战火再起、连日不绝。 先是3月15日、16日、17日，美军连续三天对也门胡塞武装发动大规模空袭，并称将继续空袭。胡塞武装发布的消息称，美军空袭造成53人死亡，包括5名儿童和2名妇女。 紧接着，3月18日，以色列对加沙地带巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）目标发动了空袭。哈马斯方面称，以色列的空袭造成加沙地带超过200人死亡，其中包括许多儿童。 那么，俄乌停火有可能以何种方式呈现呢？中东局势将向哪个方向发展呢？ 在俄乌停火方面，笔者认为，如果有关各方最终达成停火协议，这个停火协议很有可能是一个简短的文本，只规定停火，不涉及其他内容。也就是说，把争议的部分搁置起来，留待以后解决。相关各方在协议之外，各自表述各自的立场和观点。 3月11日，美国和乌克兰在沙特举行会谈后发布的联合声明，已经是一个模板。 美乌的联合声明文字非常简短，一页纸而已。笔者曾对此评论说乌克兰通过这份声明有3个收获。事实上，乌克兰在声明中既有得到的，也有没得到的。比如，关于战争的性质，乌克兰肯定希望在声明中确认俄罗斯是侵略者，但是声明只对乌克兰人民保家卫国的勇敢精神进行了肯定，不提这场战争的性质。至于被占领土问题、加入北约问题，则是只字不提。这些都是乌克兰没有得到的。 最近几天，包括泽连斯基在内的乌克兰高层，一方面反复确认乌克兰已经做好了停火的准备，一方面又反复强调坚决捍卫主权独立、领土完整。 俄罗斯方面也不断放出风声，表示发动特别军事行动的目标必须要实现，乌克兰绝对不能加入北约，北约军队绝对不可以出现在乌克兰。 凡是他们大声嚷嚷的内容，大概率不会出现在停火协议的文本中。尤其是乌克兰高层，假如将来有一天停火协议签署了、实施了，他们更会高声宣布主权领土不容商量。 他们不得不这么做，否则难以向国内民众交代，无法平息民意。乌克兰高层是这样，俄罗斯高层也是这样。 在中东局势方面，笔者认为，特朗普空袭也门胡塞武装，是敲山震虎，震的是伊朗。 美军空袭胡塞武装之后，特朗普于3月17日通过社交媒体指责伊朗为胡塞武装提供武器、资金和情报。特朗普宣布：“从现在开始，胡塞武装的每一次射击都将被视为从伊朗的武器和领导层发射的，伊朗将为此承担责任并承受后果，而这些后果将是可怕的。” 那么，如果胡塞继续和美军对打，或者动手攻击以色列，美军会攻打伊朗吗？ 大概率不会。 因为，双方交过手。 在特朗普任内，2020年1月3日，美军在伊拉克首都巴格达国际机场附近炸死了伊朗伊斯兰革命卫队圣城旅前旅长苏莱曼尼（少将，死后被追认为中将）。 5天之后，2020年1月8日，伊朗对伊拉克美军基地发起导弹袭击。相关信息显示，伊朗发射了15枚导弹，11枚击中了目标。 1个月后，美国国防部证实，超过100名驻伊拉克美军士兵因伊朗导弹袭击确诊轻度创伤性脑损伤。 这应该是二战结束之后，美军基地第一次遭遇大规模导弹袭击。 对于这次袭击，当时的特朗普忍了，没还手。 时至今日，伊朗的军事实力依然存在，并且，伊朗的无人机也经历了俄乌冲突的战场考验，实战效能不俗。 从这个角度说，特朗普打胡塞，是捏软柿子。 在巴以冲突方面，2025年1月17日巴（哈马斯）以签署停火协议。停火分为三个阶段：第一阶段从1月19日开始，为期42天，双方互相释放被扣押人员，以色列开放人道走廊，部分撤军；第二阶段，哈马斯释放剩余存活被扣押人员，以色列继续释放被关押的巴勒斯坦人。以色列从加沙地带全面撤军；第三阶段，双方相互移交已死亡对方人员的遗体，同时开始实施加沙重建计划。 3月2日，停火协议第一阶段结束。如何启动第二阶段，巴以双方没有谈成。 然后，如前文所述，以色列于3月18日空袭哈马斯目标。 美以接连在中东地区大打出手说明，他们还是延续过往的主要做法，意图通过武力把中东地区的对手打服，以武服人。 这一次，胡塞武装的反应和哈马斯的反应不一样。 胡塞武装被美军空袭后立即展开反击，在48小时之内对美军杜鲁门号航母发动了3次攻击。 哈马斯被以色列空袭后表示，以色列重启战争是为了阻挠全面停火协议的达成，哈马斯愿意继续执行停火协议，并与调解人保持沟通。 很明显，胡塞武装没被打服。 那么，哈马斯的表态，意味着这股力量被打服了吗？ ...

（原标题：意欲登陆科创板？国氢科技启动IPO承销招标）图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 2月25日，国家电投集团氢能科技发展有限公司（下称“国氢科技”）二�二五年度第一批招标公告发布。信息显示，招标范围为国家电投集团氢能科技发展有限公司首次公开发行股票项目保荐承销服务，服务期限为自合同签订之日起至完成发行上市止。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 国氢科技在投标人专业资格中明确规定：投标人作为发行人保荐机构近 3 年（时间计算方式自投标截止日起往前推算）至少成功完成 3 家科创板上市（以中国证监会核准批复发文或交易所上市公告为准）项目，提供招股书、上市公告相应证明材料；拟派项目负责人最近 3 年内（2022 年 1 月 1 日~2024 年 12 月 31 日）至少有 1 例科创板上市的成功案例（提供证明支撑材料）。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 此次招标让外界更加确定，国氢科技正在筹备冲击科创板IPO事宜。 公开资料显示，国氢科技自2020年起通过多轮融资快速扩张。2022年完成B轮45亿元融资后，其投后估值达130亿元，成为氢能领域最大独角兽企业。 2025年2月，国氢科技再次启动募资，拟募集不低于16.25亿元，进一步夯实资本实力。根据其混改“四步走战略”，原计划于2023年启动科创板上市，并在2025年前完成，目标市值超千亿元。 国氢科技近期股权动态亦显露其上市端倪。2023年12月，未来科学城以2.42亿元转让所持1.86%股份，国氢科技估值维持130亿元。2024年11月，再次完成2.56%股权转让，引入山东新动能基金等战略投资者，进一步优化股权结构。频繁的资本运作或为满足科创板上市前的股权多元化要求。 虽然一直以来氢能行业都处于前景看好的状态，但目前仍面临技术迭代快、盈利周期长等挑战。在亿华通实现登陆科创板后，很长一段时间都没有以氢能为主业的企业实现IPO，多家企业都在数年间终止了A股的IPO申报。 目前，国氢科技虽然在营收上呈现稳健上涨趋势，但仍然没有实现规模化盈利，这一点或将影响投资人的信心。 编辑/樊昭...

（原标题：数字时代我们为什么不会聊天了）图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 你还在聊天吗？听上去这似乎是一个颇为荒唐的问题。作为社会性动物，人类几乎离不开聊天，否则将无法学习、工作和生活。也因此，绝大多数人面对这个问题，一定会给出肯定的答案。 但是，让我把这个问题问得更精准一些：你还在面对面交谈吗？很多人在回答这个问题时，恐怕就没有那么自信了。事实上，相当多的人在避免面对面交谈，即有意选择不进行当面的对话，而是通过语音、短信、电子邮件、社交媒体或其他形式的电子通信方式展开交流，这些方式不需要与对方直接视觉接触。 美国麻省理工学院教授雪莉·特克尔（Sherry　Turkle）在《重拾交谈》（Re-claiming　Conversation，2015）一书里提出了数码时代交谈伦理危机的问题。她认为，面对面交流是我们所做的最具人性，也是最通人情的事；但在今天，我们却想方设法地避免这种行为。 人到底是无法忍受一个人独处呢，还是无法忍受和别人相处？纵观四周，不论你是和朋友坐着喝咖啡，还是在公司开会，或是在学校吃午餐，在电影院里看电影，在公开场合听报告，又或是在家里的餐桌上，乃至卧室的床上，大家不是在发信息、浏览各种社交平台，就是在网上购物、刷短视频，时刻处于分心状态，有时还会装着和别人有眼神交流，有时甚至连装都懒得去装。 下次你出门，留心公共场合人们的举动，就会注意到有多少人一直盯着自己的手机。根据市场研究公司尼尔森的数据，美国成年人每天有一半的时间都在看数字媒介。 我发现，只要人们一感到无聊，就会拿起一个电子设备来逃避这种感受。最典型的就是父母照看小孩的时候。特克尔在《重拾交谈》中引述了一项小型研究，该研究观察了父母与年幼的孩子在快餐店的用餐行为。研究者发现，“成年人对手机的关注超过了对孩子的关注，无一例外。”这些孩子要么变得被动、冷漠，要么把情绪外化成行为，来吸引父母的注意。特克尔将这种情况准确地描述为“孩子在与手机竞争”。人们长期处于受干扰的状态下，似乎丧失了和别人相处的能力，也丧失了和自己相处的能力。想想看，我们之所以一没事做就想要刷手机，是因为我们不想和自己呆着。 特克尔还发现，人们逐渐习惯了用简短截说来代替真正的交谈，对只言片语习以为常。然而，所有的朋友圈、微博和即时通信的“只言片语”加在一起，并不等于一段有分量的谈话，因为我们是通过相互交谈来学习如何进行对话的。所以不再进行真正的交谈将引发很大的问题，导致我们自我反省的技能退化。自我反省本身就是一种自我对话，对每个个体的自我成长都必不可少。 人们不断加入谈话又退出谈话，可以用“支离破碎”来形容这种现象。谈话过程中频频出现“什么，你刚刚说什么了”这样的问题，交谈者总是在重复刚刚说过的话。特克尔认为，这种支离破碎的交谈方式会导致对话变得更加肤浅。如果交谈者知道自己无论说什么都会被打断，也就没有必要在任何话题上深入展开了。久而久之，人们误以为关于生活的碎片式交流就是有意义的情感沟通。 每个人看似“朋友”或“粉丝”很多，但始终维持的有意义的关系却越来越少。我们一生中，虽然与亲密的人共度了很多时光，但因为同时维持许多浅层的社会关系，这些可贵的时光体验会大打折扣。由此形成一个吊诡的局面：现代社会并不缺乏交流，但缺乏老式的对话，那种朋友、亲戚和邻居之间面对面的聊天。 说话是人类物种独有的活动 人类语言是在何时何地进化而来的？据考证，第一个语音是在大约7万年前发出的。智人（现代人）从一个“不会说话”的物种转变为一个“会说话”的物种，大约发生在我们的狩猎采集祖先迁出非洲的同时。 当这些早期的冒险者迁徙到非洲大陆以外的地方时，他们带走了我们人类有史以来获得的最伟大的礼物——通过“语言”基因的创造而产生的语言发音能力。正是这种能力，使他们一跃成为世界的主宰，逐步统治所有其他物种。 最初的发音能力是语言逐步进化的火花。有迹象表明，人类语言是智人相当晚才获得的。我们今天所知的语言可能是在大约2万年前开始出现的。从我们所能获得的最早的“书面”记录，到我们今天所看到的高度复杂的技术进步，语言一直是沟通的媒介，在人类社会的重大发展中发挥着举足轻重的作用。 令人惊奇的是，在漫长的时间里，人们几乎只用语言说话，直到大约5500年前才开始阅读或书写。与现代人类出现的时间（约30万年）相比，这算是非常近的事。在人类存在于地球上的几乎所有时间里，没有人读过书，认识任何标志，也没有人写下自己的名字。 有了语言，聊天的历史就开始了。那么，我们一开始在哪里聊天，聊些什么内容呢？ 在夜晚聚集在火堆周围讲故事，是人类物种中历史最悠久的家族传统之一。 人类学教授波莉·维斯纳（Poly　Wiessner）在对南非以狩猎采集为生的丛林部落的研究中发现，部落人白天和夜晚的聊天内容是不同的。在白天的...

（原标题：金融监管总局：发挥保险资金长期投资优势，加大对战略性新兴产业、先进制造业、新型基础设施等重点领域投资力度）图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 经济观察网讯 据金融监管总局网站11月26日消息，近日，金融监管总局党委书记、局长李云泽主持召开保险业高质量发展座谈会，听取有关意见建议。总局党委委员、副局长肖远企、丛林参加座谈。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 会上，来自人保集团、国寿集团、平安集团、中华联合财险、大地财险、阳光财险、太平洋人寿、新华人寿、泰康人寿等9家保险机构的主要负责同志围绕贯彻落实国务院《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》，分析当前行业面临的形势和问题，提出下一步高质量发展的意见建议。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 李云泽认真听取了各公司发言，并同大家进行了深入互动交流。他指出，保险业发展与宏观经济息息相关。今年以来，我国经济运行总体平稳、稳中有进，新旧动能持续转换，高质量发展扎实推进。特别是9月下旬以来，党中央、国务院及时推出稳增长一揽子增量政策，打出一套“组合拳”，消费、服务业、进出口等主要经济指标明显回升，各种积极因素不断累积，社会预期持续向好，为实现全年经济社会发展目标打下了坚实基础，我们要进一步坚定对宏观经济回升向好的信心。保险业要深刻把握难得的历史机遇，树立大保险观，积极融入经济社会发展大局。坚持以人民为中心的发展思想，不断拓展和丰富保险保障的内涵和外延，更好适应经济社会发展和人民群众生产生活新形势、新需求。发挥保险资金长期投资优势，持续支持国家重大战略，加大对战略性新兴产业、先进制造业、新型基础设施等重点领域投资力度，更好服务新质生产力发展。 编辑：刘睿...

（原标题：医保谈判六年记）图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 11月下旬，2024年国家医保谈判（下称“国谈”）结果即将揭晓，创新药从业者都在拭目以待。国家医保局曾在谈判前释放出医保基金紧张、对创新性要求更高的信号，但业内尚不清楚医保局愿意买单的“真创新”的边界。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 在谈判结束后一周，国家医保局邀请了10家商业保险公司参加座谈，讨论医保数据如何为商保的发展赋能。部分业内人士认为，在日趋加大的支付压力下，医保局开始为创新药主动拓宽商保支付路径。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 在今年略显平静的医保谈判现场背后，医保与创新药的交织轨道似乎在悄然转向。 一家国内药企负责市场准入的吴新已经多次参加“国谈”，10月底，当他走进位于全国人大会议中心的谈判现场，听到谈判专家那句熟悉的开场白――“今天我们谈判了，谈判的规则你们也都清楚了，你们有两次报价的机会”――内心已经没有太多波澜。 吴新说，相比前几年行业里一提及则气氛严肃的“灵魂砍价”，医保谈判现已进入常态化阶段。 国家医保局自2018年成立以来，共组织过7次医保谈判，新增进入医保446个药品。协议期内，医保基金累计支出超3400亿元，惠及8亿人次，带动相关药品销售总额近5000亿元。 不过，另一组数据也值得注意：2023年创新药占医保基金支出的比例约为3.2%，而同期美国这一数据是10%左右。 作为几乎是创新药进入国家医保目录的唯一机会，能不能“国谈”成功，几乎决定了一家本土创新药企的生存：谈进了，通常放量明显，商业化也能更顺利开展，有了收入也能更好反哺到研发；谈不进去，通常意味着失去了进医院的机会，放量和商业化便无从谈起。 随着中国创新药成果不断涌现，“保基本”的医保基金，未来会越来越难以支撑创新药产业的发展。 谈判 10月底的北京还未进入严冬，在全国人大会议中心“国谈”现场外，等候的药企很少，不同企业间的场外交流也少了，虽然也有不少药企的一二把手亲自到场――例如康方生物董事长夏瑜、阿斯利康中国区总经理赖明隆等，但总体而言，大部分企业代表在候场时的神情变松弛了。 “自己的成本线在哪儿是知道的。如果报到这个线还没有成，那就拉倒了。其他无非就是在成本线之上保一个高一点儿的价格。”吴新说，头一两年，不同谈判专家可能对尺度的拿捏不太一样，有些会比较严苛。但现在，谈判氛围总体趋于温和，“能谈判的药都经过了专家评审，临床价值已经被认可了，只要你的报价低于‘信封价’，医保局不会为难你”。 一家创新药企的副总裁张晓阳参加过好几次国家医保谈判，他印象最深刻的还是第一次上谈判桌的场景：谈判桌另一边坐的，是代表国家医保局的5位谈判专家，自己这边是公司3位代表，两边各有一位主谈人。双方每位代表手里都有计算器、几份纸质文件和笔――哪怕是1分钱的差别，放量后的累积数额也不小，因此谈判往往围绕几角几分来计议。 坐在对面的5位谈判专家，都是从地方医保部门遴选而来，谈判专家组组长提示报价开始后，张晓阳立即紧张起来。在正式报价之前，谈判专家组组长打开了一个信封，拆去信封上的封条，里面的纸上写了一个数字，5位谈判专家一一过目。 作为谈判的另一方，张晓阳当然无法得知这一数字，需要通过两次报价去猜。 若两次报价都比医保局给出的“信封价”高15%，药企直接出局――企业的报价必须低于“信封价”才能谈判成功。 “这对企业来说压力是巨大的，谈都没得谈了。”张晓阳说。 第一次参加国谈时，张晓阳的产品是一款抗癌药，同类产品已有竞品在医保目录内，且进入医保后放量明显。“在正式谈判之前，局里给的信号也是非常明显的，已经有竞品在目录内了，再纳入新的产品，价格肯定要有诚意。” 谈判时，张晓阳对面的谈判专家组组长在业内有“老法师”的称号，是一位谈判高手。过程中，“老法师”不时会说“离预期还有一点差距”“还需要再努努力”“希望给出更有诚意的价格”，紧张感持续攀升。 事实上，每年的医保谈判，不管是对药企，还是对医保方，过程都不轻松。全国各地遴选出的25名医保部门的谈判专家，分成5个小组进行谈判。虽然规定的每场谈判的时间是30分钟，但不少谈判要超时。例如，吉利德科学前全球副总裁、中国区总经理罗永庆在谈一款丙肝药时，就花了2小时。 上海市医保局医药价格和招标采购处原处长龚波2020年担任医保谈判小组组长，3天一共谈了33场，大部分都在规定的30分钟内谈完，也有少数产品超出了谈判时间，“为了参保人员，如果觉得可能降，我再谈5分钟10分钟，绝对是值得的。” 张晓阳所感受到的压力，在医药行业尤其是创新药行业非常普遍。医保谈判是一年一度可以让自家产品进入医保的窗口期，机会难得。但药企面对的是国内最大的医疗支付方，如何报价才能保证进入医保的同时价格还不太低？谈判过程中抉择的压力巨大...

（原标题：政策催化 保险股大涨近6%）图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 金融管理部门一把手重磅发声后，A股迎来强势上涨。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 截至收盘，上证指数涨4.15%，创2020年8月以来最大单日涨幅。深证成指涨4.36%，创业板指涨5.54%，北证50指数涨3.23%。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 其中，保险指数上涨5.58%，位居万得二级行业涨幅第四位。具体而言，天茂集团（000627.SZ）尾盘涨停，新华保险（601336.SH）大涨8.54%，中国太保（601601.SH）上涨6.71%，中国平安（601318.SH）上涨5.47%，中国人寿（601628.SH）上涨3.57%，中国人保（601319.SH）上涨3.43%。 9月24日，在国务院新闻办公室新闻发布会上，金融管理部门不仅宣布了降准、降政策利率和降存量房贷利率等政策，还提及推动中长期资金入市，尝试新的货币政策支持资本市场发展等与保险资金相关的内容。 在发布会召开不久后，不少保险销售人员在社交媒体上推介，利率的下行将有利于保险产品的销售。 目前，保险行业仍处在预定利率调整期，但与存款相比，财富类保险产品仍然具有利率竞争优势。一位关注保险行业的券商分析人士告诉经济观察网，保险销售有望保持强劲，如果市场利率不出现大幅下滑，保险估值修复可以期待。 在发布会上，证监会主席吴清表示，完善“长钱长投”的制度环境，提高长期资金权益投资的监管包容性，全面落实3年以上的长周期考核，打通影响保险资金长期投资的制度障碍，促进保险机构做坚定的价值投资者，为资本市场提供稳定的长期投资。 作为长期资金的重要组成部分，保险资金在市场中发挥了“压舱石”的角色。 中国保险资管协会披露2023年保险资金相关数据显示，截至2023年底，保险资金运用余额为28.16万亿元，同比增长11.1%。 在配置方面，险资投资债券为11.97万亿元，股票、公募基金（不含货基）和组合类产品为4.79万亿元，银行存款和现金及流动性资产为2.90万亿元，债权投资计划和信托计划为2.65万亿元，股权投资资产为1.75万亿元，投资性房地产为0.58万亿元，境外资产为0.48万亿元。 在增速方面，保险资金投资规模增速前三的资产分别为利率债（28.45%）、公募基金（股票及混合型）（21.62%）、投资性房地产（20.50%）。 值得注意的是，由于债券市场的走牛，上半年保险业投资端迎来改善，带动了利润的回暖。上述分析人士表示，在发布会上，监管也回应了降息大背景下的国债利率下行问题，并明确了其呵护市场的态度。 中国人民银行行长潘功胜表示，前期国债收益率下行，有人民银行通过政策利率引导市场利率下行的因素，也有前期政府债券发行供给偏慢的因素，还有一些是中小市场金融机构风险意识淡薄、推波助澜、羊群效应的因素等。 潘功胜表示，目前，中国的长期国债收益率在2.1%附近徘徊，国债收益率水平是市场化形成的结果，人民银行尊重市场的作用。这为实施积极的财政政策营造了良好的货币环境。但也要看到，利率风险是金融机构风险管理的重要内容，美国硅谷银行破产的风险事件启示我们，中央银行需要从宏观审慎管理角度观察评估市场风险，并采取适当措施弱化和阻碍风险的累积，这是央行的职责。 在发布会，潘功胜还提到了利用新的货币政策工具支持股票市场稳定发展。 潘功胜提到，人民银行第一次创新结构性货币政策工具支持资本市场，其中一项工具是证券、基金、保险公司互换便利。具体为支持符合条件的证券、基金、保险公司使用自身拥有的债券、股票ETF、沪深300成份股作为抵押，从中央银行换入国债、央行票据等高流动性资产，这项政策将大幅提升相关机构的资金获取能力和股票增持能力。机构通过该工具获取的资金只能用于投资股票市场。首期互换便利操作规模5000亿元，未来可视情况扩大规模。 一位保险投资人士告诉经济观察网，保险公司可以通过卖出回购操作小幅度地加杠杆，交易对手在银行间债券市场，资金用途不限。至于“互换便利”以央行作为交易对手，对股票投资资金加杠杆的具体效果还需进一步观察。 对于保险资金，另一个政策利好是监管鼓励保险机构设立私募证券投资基金。在发布会上，国家金融监督管理总局局长李云泽表示，在新华人寿与国寿成立私募证券投资基金的基础上，扩大保险资金长期投资改革试点，支持符合条件的保险机构设立私募证券投资基金。同时，督促指导保险公司优化考核机制，鼓励引导保险资金开展长期权益投资。 2023年11月底，中国人寿与新华保险发布公告称，双方分别出资250亿元，共同发起设立私募证券投资基金。2024年3月，鸿鹄志远（上海）私募投资基金有限公司在上海成立，这支基金正是中国人寿与新华保险携手成立的私募基金。2024年6月，新华保险董事...

（原标题：透过中报看保险行业的“报行合一”）图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 9月5日，保险指数在高位调整之后出现反弹，上涨1.91%，年内涨幅达到了15.60%，在Wind二级行业中排在第二位。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 保险板块走强的背后，与中报业绩回暖有关。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 根据经济观察报统计的数据，2024年上半年，新华保险（601336.SH）、中国太保（601601.SH）、中国平安（601318.SH）、中国人保（601319.SH）、中国人寿（601628.SH）等A股五家上市险企实现归母净利润合计达1717.99亿元，同比增长约12.55%，平均日赚约9.44亿元。五家上市险企均实现了净利润正增长，而去年同期则表现为“两升三降”。此外，在香港市场上市的中国太平（00966.HK）和阳光保险（06963.HK）的净利润也分别实现了15.4%和8.3%的增幅。 保险公司的业务可以划分为投资端和负债端，两端业务均会对业绩产生较大的影响，而上半年除投资端表现优于去年同期外，负债端成本的压降也是保险公司业绩增长的重要原因。 所谓“报行合一”，是指保险公司给监管部门报送产品审批或备案材料中所使用的产品定价假设，要与保险公司在实际经营过程当中的行为情况保持一致，不能“说一套，做一套”。 保险行业推动“报行合一”，是在新的发展环境下对行业费用高企弊病的一次纠偏。在推进过程中，有体感寒凉者直呼艰难，但对于保险公司来说，被高费用所裹挟的银保销售渠道已经开始释放活力。 银保渠道释放新业务价值 在中期业绩发布会上，中国太平总经理程永红表示，中国太平成功把握“报行合一”带来的契机，上半年新业务价值实现稳定增长。其中，得益于“报行合一”的实施，公司银保渠道新业务价值同比增速达到了299.7%。 新业务价值（NBV）是保险公司每年销售的新保单在销售之初将未来价值贴现，是衡量寿险公司未来会计利润的先行指标，也是衡量公司成长性的重要指标。 在监管推动“报行合一”下，保险公司渠道费用压降明显，新业务价值得以实现快速增长。 2023年第三季度，“报行合一”在银保渠道全面落地，监管机构发布《关于银保产品管理有关事宜的通知》，要求保险公司备案的银保渠道产品预定附加费用率，与后续单独报备的银保渠道总费用要一致，否则监管部门会按照“报行不一”，依法依规严肃处理。在此影响下，银保渠道的佣金费率较之前平均水平下降了30%左右。 2024年上半年，经代渠道的“报行合一”也在全面推开，保险中介面临着收入下滑的挑战。 “报行合一”产生的影响也可以在上市险企中报中寻找到痕迹。 在保费收入方面，2024年上半年银保渠道保费规模整体呈收缩态势。在几家上市险企中，中国人保旗下寿险业务板块——人保寿险较多依靠银保渠道。2024年上半年，人保寿险的银保渠道原保险保费收入为427.88亿元，同比下降3.5%，但占总保费收入的比重超过50%；中国人寿的银保渠道规模保费为497.3亿元，同比下降19.9%；中国平安寿险及健康险的银保渠道规模保费为130.96亿元，同比下降15%。 在公司的中期业绩发布会上，中国人寿副总裁白凯表示，“报行合一”推进后，各家保险公司支付给银行的代理手续费有一定程度的下降。由于银行的中间收入来源较多，保险代理费用的下降，可能在一定程度上影响银行代理保险的积极性。因此，几家险企的银保渠道保费规模仍处于修复期。 但在费用下调后，银保渠道对保险公司的价值贡献得以释放。 数据显示，中国人寿、平安人寿、太保人寿、人保人寿、新华保险、太平人寿分别实现新业务价值322.62亿元、223.2亿元、90.37亿元、39.35亿元、39.02亿元以及66.94亿元，同比增速均达到了两位数，分别为18.6%、10.98%、22.37%、91.02%、57.72%以及83.6%。 银保渠道新业务价值是重要的拉动力之一。今年上半年，太平人寿的银保渠道新业务价值同比增长299.7%，新业务价值率为20.0%，同比上升16.4个百分点；人保寿险的银保渠道新业务价值为19.34亿元，同比增长250%；平安人寿的银保渠道新业务价值率为22.5%，同比提升6.8个百分点；太保寿险的银保渠道新业务价值同比增长26.5%，新业务价值率为12.5%，同比提升5.6个百分点。“报行合一”的推动，抑制了银保渠道费用的乱象，使得保险公司的佣金和费用出现下降，从而大大降低了销售成本。据程永红介绍，太平人寿今年银保平均手续费的费率下降了19.6%，银保渠道固定费用也下降了18.5%。 据新华保险董事长杨玉成在业绩发布会上透露，新华保险刚刚通过了银保渠道的新基本法。 无疑，银保渠道在“报行合一”时代，也需要新的打法。程永红表示，下一阶...

（原标题：房屋养老试点这一年）图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 “房屋养老金”最近成了热词。8月23日，住建部副部长董建国提到，上海等22个城市正开展房屋养老金试点，掀起了一轮热议。据经济观察报了解，8月26日，住建部部长倪虹召开了一个专题会议，研讨和复盘相关政策宣贯和舆情引导问题。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 “房屋养老金”并非近期提出的新概念。数据显示，预计到2040年前后，有近80%的房屋将进入“中老年”阶段。比最早一批商品房建成年代还要久远的“老公房”（福利分房年代建成的公有住房），不少因缺乏维修资金，沦为城市核心区的“隐雷”。图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 自2023年以来，住建部多次公开表态要研究探索房屋体检、房屋养老金、房屋保险三项制度（下称“三项制度”），并在多个城市政府推进试点。 现在一年过去了，这些试点的情况到底如何，公开披露的信息十分有限。一位政策部门人士透露，试点工作仍在摸索中，推进过程阻力重重。以至于上级部门开始给各试点城市负责人打气：“这个方向是对的，你们去趟一条路出来。” 试点历程 经济观察报获悉，早在2020年，住建部便研究筹集多方意见，为房子“养老”支招。一位住建部高级官员曾提出，探索城市政府提取一定比例的土地出让金，为房屋维修提供长期资金保障。 相关制度被正式提出，一个动因是2022年“4·29长沙自建房坍塌”事故，造成54人死亡，再次给房屋安全问题敲响警钟。此后，房屋养老金制度在《关于全国自建房安全专项整治工作方案的通知》等重磅文件中被多次提及。 前述政策部门人士介绍，经过4年时间，提取土地出让金为房养老的设想逐渐落地，形成了定期对房屋进行全面体检，购买保险托底，以及与资金筹集、支付和保值增值管理相关的“房屋养老金”等三项制度。2023年底的《住建工作会议》披露，共有21个城市开展三项制度试点。 一位副省级城市住建部门人士透露，近一年来，“三项制度”的试点城市数量、试点内容有所扩容： 2023年，住建部要求城市政府在房屋体检、保险和养老金三项制度中自选一项或多项试点，例如广州、北京、上海等获准试点房屋保险制度，青岛、杭州、宁波等地试点房屋定期体检制度，而天津、上海等地选择房屋养老金制度试点。 到了2024年5月6日，财政部和住建部发文，拟通过中央财政支持部分城市开展城市更新示范工作。不到一个月时间内，各城市提交材料、通过竞争性评审，最终财政部选出了首批15个城市更新示范城市，包括石家庄、上海、南京、南昌、成都等。 6月份，多地被告知试点内容将加码。上述副省级城市住建部门人士透露：“上级部门要求，但凡列入城市更新示范城市的，三个方向都要推。”三项制度的试点情况，将作为地方政府获得中央财政城市更新奖补资金的前提条件。 此前财政部发布的《关于开展城市更新示范工作的通知》要求，中央财政对入围的示范城市给予定额补助：在2024年—2026年示范期内，东部地区每个城市补助总额不超过8亿元，中部地区每个城市补助总额不超过10亿元，西部地区和直辖市每个城市补助总额不超过12亿元。资金根据工作推进情况，分年拨付。 因此，22个试点城市中，上海、杭州、南京、成都、重庆、武汉、青岛、西安、沈阳、合肥、福州等11个城市须做好房屋体检、保险和养老金三项制度试点工作。其余城市可以自选范围。 经验几何 经过近一年时间的探索，上海、宁波、天津等地已形成初步的经验。 8月20日，在上海市十六届人大常委会第十五次会议（扩大）上，上海市市长龚正指出，房屋安全管理是深化人民城市建设的四项重要任务之一。上海将探索实施三项制度，并给出了推进时间表：今年先行在浦东等区开展试点，明年将在全市范围推开。 在房屋保险制度试点工作上，今年3月，重庆首份“房屋安全保险”保单完成理赔，这份保单由公房管理处为其所管理的36万平方米公有房屋向保险公司投保，人保财险公司针对巡检中发现重庆某公房小区出现外墙瓷砖空鼓和脱落现象，赔付了3.8万元。浙江、山东、重庆、湖南、福建等地均有房屋保险保单签发。 也有城市试行“财政补贴+个人出资”购买房屋保险模式。8月，江西南昌西湖区推出针对40年以上房龄的危旧房“危房保险+动态监测”项目，该项目3年为一期，其中一社区每户每年保险费15.60元，除去区财政奖补30%，房屋产权人须一次性支付32.76元。 在房屋体检试点工作上，一位负责房屋体检试点的地方住建部门人士表示，房屋体检对象并非全市所有房子，而是通过公开招标，形成房屋安全鉴定机构名单，并委托这些第三方鉴定机构对全市范围内的老旧、存在隐患、未拆修危房、经营性自建房等房屋开展巡查体检，简称“老、破、危、经”房屋。 仅做“老、破、危、经”房屋巡查体检，一个城市每年预算在5000万元左右。该人士透露，目前上级部...

（原标题：上海普惠型家财险“沪家保”再迭代寻求可持续发展）图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 作为首款上海市城市定制普惠型家庭综合保险产品——“沪家保”，截至8月1日运营即将满一年。 7月31日，在“沪家保”上线一周年新闻通气会上，中银保险上海分公司副总经理吴宇熙表示，上海作为特大型城市居住环境复杂，易发生火灾、水管爆裂、高空坠物等意外事故。同时，社区公共区域管理长期面临风险事故，责任认定难。因此，导致受害方索赔时间长，责任方赔偿能力不足。而“沪家保”正是针对城市居民日常居家场景下常见风险而量身打造的创新型家财险。 据介绍相较于传统家财险，“沪家保”除了一般家庭财产保障外，还扩展了高空坠物、燃气、火灾爆炸、电梯等四大意外保障，以及高空坠物、火灾爆炸、管道破裂三种居家第三者责任，保障范围较广，保障内容实用。同时，为更好地服务参保人，“沪家保”与小邻通、京东服务、飞鸟鱼等服务供应商积极开展合作，提供上门开锁、马桶疏通、法律咨询、家电清洗增值服务。 运营一年多来，“沪家保”按照“高赔付、低费用”成本结构定价，普惠版保费89元/年，城市版保费189元/年，在市场同类产品中价格较为优惠。并且不设户籍限制，只要年满18周岁均可为自有房屋、租住房屋投保，且支持房东为房客投保、企业为员工投保。截至2024年7月28日，“沪家保”共为37.2万多户上海居民提供4200多次理赔和增值服务，1.6万多次客户咨询，以及超2490亿元的风险保障。 为了使“沪家保”健康可持续发展，上海保险业也为此积极进行探索。吴宇熙表示，市场上保险产品的共保模式多是一家保司主承，其他保司从共，随之带来的往往是各自为战、各行其是，信息不够畅通，甚至产生恶性竞争等。为了能给消费者提供更加优质的服务，“沪家保”创新运营服务组织架构，强化行业协作，加强资源投入，探索了普惠保险的新模式。 在国家金融监督管理总局上海监管局的指导下，上海市保险同业公会牵头上海保险行业成立“沪家保”联盟，目前已有人保财险、太保财险、国寿财险、太平财险、中银保险、平安产险、大地保险、众安保险和英大财险9家在沪保险机构加入，设立产品、承保、理赔服务、增值服务、客户服务等11个专业工作小组。 谈及“沪家保”这类家财险在互联网推广所面临的挑战时，众安保险开放平台事业部总经理刘海姣表示，一是保险产品复杂性与细节难以在碎片化信息环境中精准传达；二是相较于人身险，家财险的用户认知度较低，需提升公众对家庭财产保障重要性的认识。 “为应对这些挑战，我们主要通过图文视频、访谈、场景实拍等形式，多角度展现产品细节与服务，强化营销教育，提供高质量的内容以普及产品知识；同时，利用用户评价和真实案例分享，增强社交证明效应，提升信任度；此外，坚持持续运营，通过私域与公域营销，不断提供有价值信息，加深用户对产品的认可。”刘海姣说。 据悉，8月8日即将开售的“沪家保”2.0版对保险责任、增值服务等五方面进行迭代升级。 具体而言，一是保险责任再扩充。“沪家保”2.0版再次扩展保障内容，本次扩展涵盖了“电动自行车充电自燃第三者责任”“重新装修设计费用责任”“家庭雇佣人员责任”“宠物责任（含疫苗费用）”等多项市民较为关注的保障责任。 二是增值服务再升级。“沪家保”2.0版将新增热水器、微波炉清洗服务供参保人选择。同时，根据“沪家保”运营情况优化派单机制策略，分区域、服务项目、时段策略派单，提升客户满意度。推出线上权益商城，打造覆盖生活方方面面的综合性平台，丰富居家服务供应链。 三是让利幅度再加大。针对上年度无理赔且续保的参保人，家庭财产保障、第三者责任保障免赔额降低至300元。针对部分新增的保险责任和增值服务，允许在拼团模式下进行免费勾选增加，最低3单即可成团。 四是客户体验再提升。“沪家保”2.0版的理赔服务强化“快处快赔、应赔尽赔”的原则，并推出以修代赔服务；完善短信服务、线上电话系统服务功能。同时，“沪家保”联盟将向社会公布理赔服务、增值服务和电话服务的服务质量和时效承诺。 五是风控效能再优化。在行业中首创风险地图，C端客户风险地图实时预报气象灾害风险，预警短信提醒客户注意防范风险，实现风险减量管理；B端联盟风险地图整合现有理赔、增值服务、投诉数据资源，并于后期联动智慧物业、一网统管等平台，及时发现风险异常情况，将风险管理举措前置。通过风险地图建设，实现防灾风控和科技手段的综合运用，使事后补偿转变为事前防范，化解潜在风险，有效减少意外风险的发生，为智慧城市建设贡献金融保险力量。...

（原标题：探秘科技保险）图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 研发成果转化过程失败了、知识产权申请被驳回了、产品出海遇到诉讼了……图片来源于网络，如有侵权，请联系删除 科创企业在技术研发、转化等环节面临诸多风险。针对这些风险，保险公司加码发展相关的科技保险产品，以助力科创企业发展。 不过，值得注意的是，科技企业对保险机制缓释经营风险的感知度较低，甚至没有意识到保险产品可以在多方面转移经营风险。为提高科创企业投保意愿，地方政府牵头进行了科技保险共保体的探索。 给知识产权上保险 杭州市滨江区的创业大厦内，坐落着一家数据资产运营服务公司——杭州链城数字科技有限公司（下称“链城数科”）。这家科创公司在为金融机构提供数据流通基础设施建设运营服务的同时，自身也面临着数据知识产权被侵权的风险。 2024年7月中旬，经济观察报在走访调研时来到链城数科，据该公司总经理尹可挺介绍，目前公司数据的侵权风险有了保险“兜底”。 据了解，2023年8月，在相关主管部门的推荐下，链城数科接触了数据知识产权被侵权损失保险，并与中国人民财产保险股份有限公司浙江省分公司（下称“浙江人保财险”）签下了一份数据知识产权被侵权损失保险保单，公司2276条数据知识产权得到了8万元的风险保障。 链城数科一旦遇到数据知识产权被侵权，由此产生的直接经济损失、法律费用、调查费用、应急响应费用、数据恢复费用等损失，可以通过浙江人保财险及时得到赔偿。 在科技保险保障的几大领域中，知识产权领域的保险品类较为丰富也是较早进行试点的险种。 知识产权保险是指保险人为被保险人在开展知识产权创造、保护、运用、管理及服务等知识产权活动时，对保险事故所造成的经济损失承担赔付责任的保险。 中国知识产权保险发展白皮书（2022）显示，2011年，中国开始探索推进专利保险相关工作。截至目前，中国的知识产权保险已经覆盖了专利、 商标、著作权、地理标志、集成电路布图设计、植物新品种以及商业秘密等几乎所有的知识产权类型，也涵盖知识产权创造、保护、运用各个环节。 就浙江省实践来看，2021年，浙江省市场监督管理局研究制定了专利转化专项计划资金支持政策，支持保险机构探索开发并推广专利质押融资保证保险、专利执行保险、专利被侵权损失保险、专利代理人职业责任保险、专利申请费用补偿保险、专利许可（交易）实施险等专利保险产品。根据专利保险产品当年度保费总额予以最高不超过50%的资金支持，每年同一保险机构及其分支机构在单个设区市合计最高支持100万，该专项计划行动期为2021至2023年。 随着数字经济的发展，数据知识产权的保护也日渐提上日程。对知识产权的保障也开始拓展到数据知识产权领域，链城数科正是浙江省数据知识产权保险的首家签约公司。 2024年4月中旬，由浙江省市场监督管理局指导，链城数科参与建设的全国首个数据知识产权领域的一体化服务平台——浙江省数据知识产权一体化服务平台（“数知通”），在浙江省政务服务网（“浙里办”）上线。企业数据知识产权的存证公证、登记服务、运营交易、收益分配、权益保护等有了线上平台。 在尹可挺看来，数据知识产权被侵害对企业的危害是多方面的，不仅是经济损失，还包括竞争优势丧失、市场和客户信任度下降、运营中断等多个层面的影响。因此，数据知识产权被侵权损失保险正是基于企业对自身专利数据的保障需求，通过购买保险，为自身合法拥有并在数据知识产权登记系统、存证平台取得数据知识产权登记证书的数据添加一道“屏障”。 科技保险能保什么 据浙江人保财险高级专家兼机构部总经理刘雁介绍，科技保险包括科技主体保险和科技活动保险。 科技主体保险以客户为划分维度，指所有科技型企业法人投保的保险业务。科技型企业包括高新技术企业、专精特新企业，以及在科创板、北交所上市的科技型企业等。科技活动保险以险种为划分维度，包括科技成果研发和转化、知识产权、网络安全等方面的保险产品。 以浙江人保财险在科技保险领域的实践为例，围绕科技研发、成果转化、知识产权保护、产品质量安全等环节，该公司均有推出相关保险产品。 在科技成果研发方面，“人”是重要的保障因素。浙江人保财险在金华市推出了“揭榜挂帅”保险，在杭州市推出了人才创业险，在台州市推出了高层次人才创业创新综合保险等人才保险。 在服务专利成果转化方面，科技保险已经深度介入科研主体的研究、开发、专利申请等各环节。 例如，在科技创新应用环节，有首台（套）、首批次保险支持。2024年5月24日，工业和信息化部等三部委联合发布了《关于进一步完善首台（套）重大技术装备首批次新材料保险补偿政策的意见》，旨在推动首台（套）、首批次保险扩大保障范围、提升服务水平，通过保险风险管理的制度设计，破解初期市场信任不足导致的应用瓶颈。 首台（套）重大技术装备是指国内实现显...