两大主线点燃做多 沪指、创业板指创年内新高

　　7月21日，A股三大指数延续涨势，沪指、创业板指双双创出今年以来新高。截至收盘，上证指数报3559.79点，涨0.72%；深证成指报11007.49点，涨0.86%；创业板指报2296.88点，涨0.87%。沪深北三市合计成交17271亿元，较上个交易日放量1339亿元。

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　　盘面上，全市场4000多只个股上涨，逾百股涨停。水利水电板块全线大涨，基康技术、五新隧装以30%幅度涨停；钢铁、煤炭、化工等资源股集体上扬，八一钢铁、柳钢股份涨停；稀土永磁概念反复活跃，北方稀土盘中一度放量涨超8%，全天成交额146.64亿元，位居A股第一。

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　　大基建板块集体走强

　　昨日，受国家级水电工程正式开工提振，水利水电等大基建板块集体大涨。截至收盘，基康技术、五新隧装以30%幅度涨停，中国电建、西藏天路、保利联合等多只个股涨停。

　　据新华社报道，7月19日上午，雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式在西藏自治区林芝市举行。工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式，建设5座梯级电站，总投资约1.2万亿元。

　　国投证券认为，雅下水电工程作为国家级战略项目，涉及水电建设、基础设施建设、特高压输电、设备制造、民爆、水泥建材供应等多个产业链环节，其开工建设将带来上下游产业链需求逐步释放，建议关注产业链投资机会。

　　此外，相关的建材产业链同步走强。水泥板块表现强势，海螺水泥、四川金顶、上峰水泥等涨停；钢铁板块全天活跃，八一钢铁、柳钢股份等涨停。

　　人形机器人板块持续活跃

　　昨日，人形机器人概念股再度活跃。截至收盘，长盛轴承以20%幅度涨停，万达轴承涨超10%，卧龙电驱、四川金顶、雅化集团涨停。

　　本轮领涨龙头上纬新材再度以20%幅度“一”字涨停，收获9连板。自7月9日以来，上纬新材区间累计涨幅达416.20%。

　　机器人概念股近期迎来多重催化。消息面上，中国招标投标公共服务平台日前发布的《机器人设备采购项目中标公示》显示，优必选科技中标觅亿(上海)汽车科技有限公司9051.15万元机器人设备采购项目，这是目前全球人形机器人企业中标金额最大的采购订单。

　　此外，中国证监会官网显示，宇树科技开启上市辅导，由中信证券担任辅导机构。根据辅导备案报告，宇树科技控股股东、实际控制人王兴兴直接持有公司23.8216%股权，并通过上海宇翼企业管理咨询合伙企业(有限合伙)控制公司10.9414%股权，合计控制公司34.7630%股权。

　　中信建投表示，国内机器人本体厂商持续取得订单突破，说明人形机器人在商业化探索方面逐步进入落地阶段。同时，宇树科技完成IPO辅导备案，头部国产机器人本体厂商加快推进资本化进程，预计将得到广泛关注，并进一步促进全行业资本开支增加。

　　万联证券认为，当前正处于人形机器人产业化的“破晓时刻”，量产元年已经开启。人形机器人量产并实现大规模应用迎来曙光，商业化落地可期。人形机器人产业正处于技术突破与商业化落地的关键节点，政策支持、入局者不断增加及AI大模型赋能共同推动行业加速发展。

　　机构：新一轮上涨行情在路上

　　展望后市，华西证券认为，新一轮上涨行情在路上。该机构表示，沪指站稳3500点后，市场多头思维进一步巩固。资金层面，随着赚钱效应的提升，股票市场增量资金入市的正反馈效应逐渐显现，私募资金和融资资金持续入市。A股新一轮行情已经拉开序幕，建议关注高景气成长、涨价资源品领域，稳定红利类资产仍将是中长期资金配置的重要方向。

　　华泰证券分析，近期A股偏强运行，且哑铃风格向大盘成长切换的迹象初现，有三大逻辑支撑：第一，多数“反内卷”行业估值筹码双低，涨价驱动补涨，有助于维持市场热度。中期，“反内卷”夯实ROE筑底回升预期，有利于投资者看长做短。第二，半年度业绩预告验证重点行业景气线索，支持风格短期切换，持续性待观察。第三，6月金融数据偏强，改善上市企业中期盈利预期。

　　市场风格及配置方面，华泰证券表示，高位拉锯、局部活跃或是基准情形，建议保持仓位，内部适度切换，关注航空装备、风电、存储等有补涨空间的景气成长以及有中期逻辑的“反内卷”品种，同时继续超配大金融、创新药等板块。