蒙娜丽莎（002918）2024年年报简析：净利润减53.06%，公司应收账款体量较大
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2025月04月19日
据证券之星公开数据整理，近期蒙娜丽莎（002918）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入46.31亿元，同比下降21.79%，归母净利润1.25亿元，同比下降53.06%。按单季度数据看，第四季度营业总收入10.59亿元，同比下降23.05%，第四季度归母净利润-1555.67万元，同比上升76.84%。本报告期蒙娜丽莎公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达524.69%。
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该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2024年净利润为盈利2.35亿元左右。
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本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率27.32%，同比减7.43%，净利率2.81%，同比减47.58%，销售费用、管理费用、财务费用总计7.49亿元，三费占营收比16.18%，同比增3.97%，每股净资产7.9元，同比增0.42%，每股经营性现金流1.94元，同比减13.65%，每股收益0.31元，同比减51.56%
财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：
- 财务费用变动幅度为-87.6%,原因:本期发生可转换债券回售；优化债务结构，压缩贷款规模，利息支出减少。
- 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为75.85%,原因:本报告期在固定资产购建支出、设备技改投入减少；处置工抵房以及收回投资收到现金增加。
- 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-1091.4%,原因:本报告期内发生可转换公司债券回售；优化债务结构，压缩贷款规模，偿还部分银行借款。
- 货币资金变动幅度为-29.75%,原因:本期回售可转换公司债券。
- 合同资产变动幅度为-38.88%,原因:质保金到期收回。
- 存货变动幅度为-33.51%,原因:本报告期产品结构优化及产能动态调控。
- 投资性房地产变动幅度为210.61%,原因:报告期内地产业务用于抵债的房产交付转入。
- 在建工程变动幅度为-73.08%,原因:上期尚未完工的工程在本期完工。
- 短期借款变动幅度为-31.19%,原因:本报告期优化债务结构，压缩贷款规模。
- 合同负债变动幅度为-39.05%,原因:本报告期预收货款减少。
- 租赁负债变动幅度为-32.64%,原因:本报告期内优化产品库存，减少仓库租赁；支付租赁费用。
证券之星价投圈财报分析工具显示：
- 业务评价：公司去年的ROIC为2.25%，近年资本回报率不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为2.81%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
- 融资分红：公司上市8年以来，累计融资总额12.34亿元，累计分红总额7.40亿元，分红融资比为0.6。
- 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
财报体检工具显示：
- 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为74.32%）
- 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达24.74%）
- 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达524.69%）
分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在1.79亿元，每股收益均值在0.43元。
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