中岩大地（003001）2024年年报简析：净利润增230.08%，盈利能力上升
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据证券之星公开数据整理，近期中岩大地（003001）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入7.88亿元，同比下降14.01%，归母净利润6241.3万元，同比上升230.08%。按单季度数据看，第四季度营业总收入2.31亿元，同比下降5.16%，第四季度归母净利润2591.58万元，同比上升303.24%。本报告期中岩大地盈利能力上升，毛利率同比增幅44.55%，净利率同比增幅431.41%。
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该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2024年净利润为盈利7350万元左右。
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本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率24.89%，同比增44.55%，净利率7.98%，同比增431.41%，销售费用、管理费用、财务费用总计6915.24万元，三费占营收比8.78%，同比减8.86%，每股净资产9.49元，同比增3.3%，每股经营性现金流0.35元，同比增141.37%，每股收益0.49元，同比增225.43%
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财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：
- 销售费用变动幅度为-38.98%,原因:销售人员工资及招待费用等减少。
- 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为141.18%,原因:现金付款减少。
- 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为307.5%,原因:购建长期资产支付的现金减少及处置长期资产收到的现金增加。
- 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为95.06%,原因:本年度保理收款及数字化应收债权凭证贴现收款增加。
- 现金及现金等价物净增加额变动幅度为140.41%,原因:本年加大款项回收力度并控制现金付款。
- 投资性房地产变动幅度为316.27%,原因:固定资产转为出租。
- 在建工程变动幅度为432.84%,原因:需集合组装的设备增加。
- 使用权资产变动幅度为-46.99%,原因:租赁资产减少。
- 短期借款变动幅度为433.29%,原因:保理和数字化应收债权凭证贴现收款增加及供应商融资安排的贴现增加。
- 合同负债变动幅度为-38.01%,原因:按合同约定履约后冲减预收款项。
- 租赁负债变动幅度为-47.14%,原因:租赁资产减少。
- 应收款项融资变动幅度为4189.6%,原因:持有信用级别较高银行承兑汇票及数字化应收债权凭证增加。
- 其他应收款变动幅度为-45.53%,原因:本期押金及保证金收回。
- 持有待售资产变动幅度为-100.0%,原因:资产已销售。
- 长期待摊费用变动幅度为-54.39%,原因:摊销。
- 其他非流动资产变动幅度为-70.49%,原因:相关资产转为出租。
- 应付票据变动幅度为-74.38%,原因:将供应商融资安排重分类到短期借款或其他流动负债。
- 应交税费变动幅度为401.56%,原因:本期末应交增值税增加。
- 一年内到期的非流动负债变动幅度为-57.54%,原因:一年内到期的租赁负债减少。
- 其他流动负债变动幅度为39.14%,原因:未终止确认的已背书票据减少。
- 专项储备变动幅度为-47.63%,原因:本年使用数大于计提数。
- 应收票据变动幅度为-95.63%,原因:数字化应收债权凭证重分类到应收款项融资额。
证券之星价投圈财报分析工具显示：
- 业务评价：公司去年的ROIC为4.04%，近年资本回报率不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为7.98%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
- 偿债能力：公司现金资产非常健康。
- 融资分红：公司上市5年以来，累计融资总额7.33亿元，累计分红总额9478.76万元，分红融资比为0.13。
- 商业模式：公司业绩主要依靠研发及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
财报体检工具显示：
- 建议关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为-20.66%）
- 建议关注财务费用状况（近3年经营活动产生的现金流净额均值为负）
- 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达1034.22%）
分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在1.54亿元，每股收益均值在1.21元。
持有中岩大地最多的基金为永赢智能领先混合A，目前规模为6.04亿元，最新净值1.7309（4月18日），较上一交易日下跌0.4%，近一年下跌2.48%。该基金现任基金经理为欧子辰。
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：AI对于我们的赋能空间多大？
答：能解决很多在材料研发等领域落地的问题，在垂类模型领域有较大应用空间，我们持续在探索中。提升人效方面，幅度不会小，原来地产人效300万，现在重大项目上已经实现乘二乘三，未来结合I可以到更高水平。
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